作(zuò)爲我國食品安全的代表性産業之一，乳制品行業在過去數十年間曆經跌宕起伏。随着工(gōng)業化生産技術的進步和(hé)居民消費的持續升級，在國家政策清晰的扶植導向下(xià)，我國乳制品消費市場逐漸呈現(xiàn)多樣化态勢。

行業增速

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行業規模

  從(cóng)行業規模上(shàng)來(lái)看(kàn)，我國乳制品市場經過多年發展，在 2005 年達到(dào)千億規模之後迅速擴容，其後十年間複合增長率達13.91%。2014 年之後，銷量增長趨緩以及上(shàng)遊原奶價格持續走低(dī)，使得行業轉向低(dī)個位數增長，2015-2019 年複合增長率爲 4.56%，2019年乳制品市場零售總額突破 4000 億元。

  未來(lái)三年我國乳制品市場仍然将穩步發展，至 2024 年乳制品市場零售額或将突破 5500 億元。

  盡管我國近年來(lái)乳制品發展趨緩，但(dàn)是通過國際比較不難發現(xiàn)，我國乳制品人均消費量與發達國家之間仍相去甚遠。2018 年，我國牛奶消費總量爲 2490.08 萬噸，同期日本與美(měi)國的消費總量則分别爲 491.70 /2801.96 萬噸；我國人均消費量爲 17.44 千克，同期日本與美(měi)國的人均消費量分别爲 38.65/84.85 千克，二者的人均消費量分别是我國的 2.22/4.87 倍。從(cóng)人均消費量來(lái)看(kàn)，我國乳制品行業的發展遠未觸及到(dào)天花(huā)闆，随着消費者的消費觀念逐漸轉變、消費習慣逐漸培養，我國乳制品行業規模将有望繼續增長。

  同時(shí)，在乳制品銷售中，根據荷蘭合作(zuò)銀行發布的2020年“全球乳業20強企業排行榜”顯示，2020年雀巢Nestle（221億美(měi)元）和(hé)蘭特黎斯Lactalis（210億美(měi)元）仍位居第二，與2019年的排行榜位置沒有變化。

  中國乳品企業表現(xiàn)亮(liàng)眼。伊利（134億美(měi)元）位居亞洲第一，排名從(cóng)2019年的第8名升至第5.蒙牛（119億美(měi)元）從(cóng)第10升至8位，穩居全球前十名第一陣營，在FBIF2020中國食品飲料百強榜中，伊利以894.47億元的業績首次登頂，蒙牛則以790.30億的成績位列第四名。顯示了(le)中國乳企發展的勢頭強勁。

細分子品類發展

原奶價格趨緩

  除上(shàng)述原因外(wài)，困擾我國乳制品行業的另一大(dà)因素就是原奶價格的波動較大(dà)，上(shàng)一輪原奶價格的急漲急跌主要與進口大(dà)包粉價格有關。

  過去幾年，在我國原奶産量基本一定的前提之下(xià)，大(dà)包粉的進口數量以及價格一直是擾動我國原奶價格的主要因素。2014 年，國内原奶價格随進口大(dà)包粉價格同步上(shàng)漲，随後開(kāi)啓同步下(xià)跌。2014 年之後，進口大(dà)包粉的庫存高(gāo)企，使得國内原奶價格持續受到(dào)抑制。

  而本輪原奶價格自(zì) 2018 年中旬觸底之後開(kāi)啓溫和(hé)上(shàng)漲趨勢，與前次有本質上(shàng)的區(qū)别。本輪價格上(shàng)漲最主要的原因在于随着消費升級，消費者的健康意識覺醒，使其對(duì)于乳制品的消費需求從(cóng)飲品轉變成爲必須性食品。

  在原料端，生産企業對(duì)于生鮮乳的使用(yòng)随之增長，複原乳（以大(dà)包粉作(zuò)爲主要原料）則呈現(xiàn)小(xiǎo)幅下(xià)降趨勢。

  2020 年 12 月市場監管總局制定并印發《乳制品質量安全提升行動方案》，重點任務之一則是強化法規标準體系建設，包括積極配合修訂食品安全國家标準以及明(míng)确提出鼓勵企業使用(yòng)生鮮乳生産乳制品，預計(jì)随着方案落地我國乳制品質量将再上(shàng)台階，優質原奶中期需求旺盛本輪生鮮乳價格的上(shàng)漲始于 2020 年中旬，目前最高(gāo)價格達到(dào) 4.37 元/公斤之後開(kāi)始出現(xiàn)回落。

  2021 年 11 月生鮮乳平均價達到(dào) 4.30 元/公升，同比上(shàng)漲達 6.70%，環比繼續小(xiǎo)幅下(xià)降，生鮮乳價上(shàng)漲情況有望繼續得到(dào)緩解。随着上(shàng)遊成本壓力緩和(hé)，行業有望加速釋放(fàng)業績。

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